Desentreñando los Movimientos del Mercado///Pedro Tiburcio///¿Estás preparado para afrontar una posible lateralidad en los mercados financieros?

Por Pedro Tiburcio

Analista Financiero

Es común escuchar afirmaciones como “el mercado siempre sube” o “si hubieras comprado hace 20 años, tendrías X rendimiento”. Estas expresiones suelen ser utilizadas por conferencistas, instructores de cursos y profesionales financieros del análisis fundamental para sembrar la codicia en los inversionistas. Sin embargo, como inversionista independiente, es crucial reconocer las verdades ocultas detrás de estas frases, especialmente la realidad de que los mercados financieros corrigen y ajustan su valor, una fase natural que muchos omiten al hablar de inversiones.

En esos momentos de ajuste, algunas empresas desaparecen, y los inversionistas, cegados por el pánico, pueden vender en el peor momento posible. Es fácil, en retrospectiva, decir que habrías obtenido rendimientos extraordinarios si hubieras comprado en cierta fecha, pero eso es como decir también que hoy serías millonario si hubieras comprado el billete ganador de la lotería. Por el simple hecho de que predecir la evolución futura de los precios es incierto.

Tomemos el ejemplo de Alibaba, que alcanzó su máximo histórico en octubre de 2020 a 319.32 dólares. Al cierre de esta columna, cotiza a 77.60 dólares, una pérdida del 75.44% desde su máximo. Este ejemplo demuestra que la compra y “échate a dormir” no siempre es una estrategia efectiva. Los seguidores del análisis fundamental suelen ser los últimos en darse cuenta de estos cambios, ya que la lógica del mercado no siempre es racional.

Es probable que te digan que las acciones de empresas populares subirán, pero el caso de ZOOM, que experimentó un crecimiento exponencial durante la pandemia y luego cayó significativamente, demuestra que esto no siempre es cierto. Incluso las empresas aparentemente sólidas pueden sufrir caídas notables.

Sin embargo, existe un escenario que afecta a todos los inversionistas, independientemente de su nivel de conocimiento: la lateralidad del mercado. Este fenómeno se refiere a periodos en los que los precios apenas se mueven, manteniéndose en un rango específico. En la historia del mercado, hemos visto lateralidades de dos tipos:

1. Unos que duran entre 2 y 4 años

2. Y los que llegan hasta 13 y 16 años

La impaciencia es el enemigo durante estos periodos, ya que los inversionistas a largo plazo esperan un crecimiento constante, pero el precio apenas avanza.

Por esta razón, planteo la pregunta: ¿estás preparado para este tipo de lateralidad, tanto financieramente como mentalmente? Actualmente, llevamos casi 2 años en un periodo lateral desde que el mercado alcanzó su máximo histórico en enero de 2022, y según nuestros análisis, podría prolongarse más. Es esencial estar alerta, ya que algunos indican que el mercado busca niveles similares a los de la crisis del COVID-19.

En este contexto, analicemos el índice de referencia, el S&P 500, que ha sido utilizado históricamente por portafolios y fondos para medir el rendimiento general del mercado. Donde se observan los dos tipos de lateralidad que mencionamos anteriormente.

Finalmente, es crucial mantenerse alerta, ya que durante estas fases pueden surgir “genios” traders que presumen de ganancias extraordinarias. Recuerda “la codicia” no es buen consejera. 

En futuras emisiones, exploraremos estrategias que podrían funcionar durante estos periodos de lateralidad. Permanece atento a las actualizaciones.

Pedro Tiburcio

Analista Senior de Elliott Wave Reports

@ptiburon twitter/X

Link de gráfico, cortesía de Tradingview